机构指出 ，研报上周钢材供给略增 ，掘金机构将迎库存累积速度放缓，下半表需环比走强 ，年钢前期原料价格偏弱已带来吨钢盈利的格或持续修复 ，粗钢产量调控政策下行业估值向上修复空间打开 ，回升中特估相关概念有望加速低估值国资钢企实现估值进一步修复 ，研报行业龙头具备战略配置价值 。掘金机构将迎核心逻辑1、下半短期基本面上 ，年钢钢材表观消费环比回升 ，格或但淡季下整体仍保持低位 ，回升后续期待跟随经济逐步回升 。研报库存方面 ，掘金机构将迎总库存增加 ，下半其中螺纹钢和冷卷累库 ，热卷、线材和中厚板去库 。供应方面，钢材产量环比提升 。整体看，钢材保持传统消费淡季特征 ，而原材料价格反弹 ，钢企利润再度压缩，关注后续下游需求恢复力度 。2 、2023年1-5月基建投资累计同比增速为10.05% ，“稳增长“支撑基建需求逐步释放 。基建行业在我国的经济发展中占据着重要的地位，是保障我国经济稳增长的重要手段 。2023年财政支出仍呈现出明显的“前置”特征 ，专项债主要集中于今年上半年发行 。此外，2023年全国一般公共预算财政支出规模将达到27.51万亿 ，同比增长5.6% 。随着优质项目的释放 ，基建领域将持续提振用钢需求 。3 、房地产需求有望企稳 ，制造业补库进行时 。地产方面 ，低迷的新开工或仍对一段时间内房地产用钢需求造成一定冲击 ，但伴随着“三支箭”齐发，房企融资环境改善的拐点确认 ，房地产正在渡过其最差的时期，未来的需求有望企稳；基建方面仍以稳为主 ，继续支撑钢材需求；制造业方面 ，随着企业库存不断降低，伴随着需求回暖 ，企业利润改善 ，主动去库存将逐步向主动补库存阶段过渡 ，进而支撑钢铁需求 ，提振钢材价格及利润。利好个股东莞证券指出 ，2023年粗钢供给将依然受限，全年产量或与2022年持平 ，2023年下半年的粗钢供给或有缩减 。在粗钢供给相对减少 ，叠加需求预期转好 ，下半年钢材价格或将迎来上涨 。建议关注首钢股份 、久立特材 。民生证券认为 ，淡季特征明显 ，关注下游需求恢复力度 。推荐 ：1）普钢板块 ：宝钢股份 、包钢股份 、华菱钢铁 、南钢股份；2）特钢板块：甬金股份 、中信特钢 、方大特钢 、广大特材； 3）石墨电极标的 ：方大炭素；4）管材标的 ：友发集团 、新兴铸管 。建议关注 ：高温合金标的 ：抚顺特钢。
